Marché primaire actions : l'alliance entre un grand groupe et une boutique...
Les deux firmes indépendantes Oddo & Cie et Messier Maris & Associés (MMA) ont annoncé mardi leur alliance pour participer activement aux émissions de marché et à leur préparation. Philippe Oddo, Jean-Marie Messier et Erik Maris principaux actionnaires de leurs "maisons" respectives fondent cette alliance sur leur complémentarité.
« Cette alliance entre deux maisons indépendantes dynamiques et en croissance, en pleine complémentarité de métiers, fournira à leurs clients français et internationaux une efficacité accrue et une gamme de conseils et d'exécution plus large, de leurs opérations stratégiques à leurs opérations haut de bilan », expliquent-ils dans un communiqué commun. « Le premier territoire d'action sera la France, puis l'Allemagne, tandis que les deux maisons renforceront au travers de cet accord le rayonnement de leurs implantations américaines respectives ».
Ainsi, Oddo & Cie bénéficiera de l'accès de MMA aux dirigeants des plus grands groupes français, corporate, publics ou familiaux, et tout particulièrement ceux du SBF 120 comme aux principaux fonds de private equity internationaux opérant en France. En retour, MMA profitera de la qualité de la recherche du groupe Oddo, de ses compétences reconnues de structuration comme de sa plateforme de distribution permettant de conseiller et de participer aux opérations d'émission actions ou obligataires de ses clients.
Oddo Messier Maris : le choc des cultures ?
Date de création, taille des équipes, secteurs d'activités couverts : tout (ou presque) oppose les deux entités. Jugez plutôt par vous-même... Fondé en 1849, Oddo & Cie est un groupe financier indépendant fort d’une histoire de plus de 160 ans. Depuis 2015, le groupe Oddo est devenu franco-allemand avec l’acquisition de Seydler à Francfort, de Meriten Investment Management à Düsseldorf et de la Banque BHF. Avec 2.500 collaborateurs, dont 1.400 en Allemagne et 1.000 en France, et 100 milliards d’encours clients, Oddo & Cie exerce les métiers de Banque d’investissement (intermédiation actions et obligations, M&A, ECM, DCM, ingénierie boursière) et de Gestion d’actifs, en France et en Allemagne. Ses équipes de recherche et de placements sont composées d'environ 45 vendeurs et traders, capables d'intervenir sur 46 plateformes d'exécution couvrant 430 valeurs. A noter que chez Oddo, les équipes sont composées de 20 % d’analystes et d’informaticiens.
De son côté, la maison de conseil financier Messier Maris & Associés est née en 2010 de la rencontre de l'ancien PDG de Vivendi Jean-Marie Messier, fondateur de Messier Partners en 2003, et d’Erik Maris, dirigeant de Lazard. Elle compte aujourd’hui près d’une cinquantaine de collaborateurs entre Paris, Londres et New-York et est spécialisée dans le conseil sur les activités de M&A et de financement pour les grands groupes industriels, les fonds de private equity et les family offices. Messier Maris & Associés a été mandatée ces six dernières années par ses clients sur plus de 500 opérations tant en M&A qu’en restructuration, en France et à l’international.
Reste à savoir si la 'sauce' va prendre tant les deux entités sont différentes. Cela dit, ce n'est pas la première fois qu'un grand groupe et qu'une boutique s'allient. Certains s'en sont même fait une spécialité à l'instar de Natixis qui a multiplié ces dernières années les alliances avec les boutiques M&A midcap (Leonardo & Co, 360 Corporate, Peter J Solomon). Quoiqu'il en soit, Oddo et MMA ont déjà pris les devants dans le cas où ce tandem ne fonctionnerait pas. A travers ce partenariat non capitalistique, Oddo et Messier Maris dédieront une équipe commune pour démarcher les clients, qui décidera « à l'unanimité » d'intervenir ou non. A défaut « chacun reprendra son indépendance », a déclaré Jean-Marie Messier. Histoire d'éviter un remake de David contre Goliath...
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